Najväčšie globálne správy o ťažbe v roku 2023

Trhy s kovmi a minerálmi sú v tých najlepších časoch nestále – prepad cien niklu, kobaltu a lítia v roku 2023 bol extrémny, no nie úplne bezprecedentný. Výrobcovia vzácnych zemín, pozorovatelia kovov platinovej skupiny, stúpenci železnej rudy a chrobáci zlata a striebra si prešli horšie.

Ťažobné spoločnosti sa zlepšili v plavbe po rozbúrených vodách, ale nútené zatvorenie jednej z najväčších medených baní, ktoré sa v posledných desaťročiach začalo ťažiť, poslúžilo ako ostrá pripomienka veľkých rizík, ktorým čelia baníci napriek výkyvom na trhu.

Panama zatvorila obrovskú medenú baňu

Po mesiacoch protestov a politického tlaku na konci novembra panamská vláda nariadila zatvorenie bane Cobre Panama spoločnosti First Quantum Minerals po rozhodnutí Najvyššieho súdu, ktorý vyhlásil ťažobnú zmluvu na operáciu.protiústavné.

Verejné osobnosti vrátane klimatickej aktivistky Grety Thunbergovej a hollywoodskeho hercaLeonardo Di Capriopodporil protesty azdieľa videovýzva na zastavenie prevádzky „megabane“, ktorá sa rýchlo stala virálnou.

Najnovšie vyhlásenie FQM v piatok uviedlo, že panamská vláda neposkytla firme so sídlom vo Vancouveri právny základ.plnenie plánu zatvorenia, plán, o ktorom ministerstvo priemyslu stredoamerického národa uviedlo, že bude predstavený až v júni budúceho roka.

FQMpodaldve oznámenia o arbitráži o zatvorení bane, ktorá od demonštrantov nefungujezablokoval prístup do svojho prepravného prístavuv októbri. Arbitráž by však nebola preferovaným výsledkom spoločnosti, uviedol generálny riaditeľ Tristan Pascall.

Po nepokojoch spoločnosť FQM uviedla, že mala lepšie oznámiť hodnotu bane v hodnote 10 miliárd dolárov širšej verejnosti a teraz bude tráviť viac času v kontakte s Panamčanmi pred národnými voľbami v budúcom roku. Akcie FQM sa za posledný týždeň odrazili, no stále sa obchodujú o viac ako 50 % pod najvyšším hitom počas júla tohto roka.

Predpokladaný deficit medi sa vyparí

Odstávka Cobre Panama a neočakávané prevádzkové prerušenia, ktoré prinútili spoločnosti ťažiace meď znížiť produkciu, viedli k náhlemu odstráneniu približne 600 000 ton očakávanej ponuky, čím by sa trh dostal z veľkého očakávaného prebytku do rovnováhy alebo dokonca do deficitu.

Nasledujúcich pár rokov malo byť časom hojnosti pre meď, a to vďaka sérii veľkých nových projektov začínajúcich po celom svete.

Vo väčšine odvetví sa očakával pohodlný prebytok predtým, ako sa trh neskôr v tomto desaťročí opäť sprísni, keď dôjde k prudkému nárastu dopytu poelektrické vozidláainfraštruktúra obnoviteľnej energieočakáva sa, že sa zrazí s nedostatkom nových mín.

Namiesto toho ťažobný priemysel zdôraznil, aká zraniteľná môže byť ponuka – či už kvôli politickej a sociálnej opozícii, ťažkostiam pri vývoji nových operácií alebo jednoducho každodennej výzve vyťahovať kamene z hlbín zeme.

Cena lítia smerovaná pri náraste ponuky

Cena lítia bola zdecimovaná v roku 2023, no predpovede na budúci rok nie sú ani zďaleka ružové. Dopyt lítia odelektrické vozidlástále rýchlo rastie, ale odozva ponuky zaplavila trh.

Globálna ponuka lítia medzitým vzrastie v roku 2024 o 40 %, uviedla UBS začiatkom tohto mesiaca na viac ako 1,4 milióna ton ekvivalentu uhličitanu lítneho.

Produkcia u popredných výrobcov v Austrálii aLatinská Amerikastúpne o 22 % a 29 %, zatiaľ čo v Afrike sa očakáva zdvojnásobenie vďaka projektom v Zimbabwe, uviedla banka.

Čínska produkcia tiež v nasledujúcich dvoch rokoch poskočí o 40 %, uviedla UBS, poháňaná veľkým projektom CATL v južnej provincii Jiangxi.

Investičná banka očakáva, že ceny čínskeho uhličitanu lítneho by mohli v budúcom roku klesnúť o viac ako 30 %, pričom v roku 2024 klesnú až na 80 000 jüanov (14 800 USD) za tonu, v priemere okolo 100 000 jüanov, čo zodpovedá výrobným nákladom v Ťiang-si, najväčšom produkčnom regióne Číny. chemikálie.

Lítiové aktíva sú stále veľmi žiadané

V októbri Albemarle Corp.odišla od prevzatia za 4,2 miliardy dolárovzo spoločnosti Liontown Resources Ltd., po tom, čo si najbohatšia žena Austrálie vybudovala blokujúcu menšinu a účinne prekazila jeden z najväčších obchodov s batériou.

Albemarle, ktorý túži po pridaní nových zásob, sledoval svoj cieľ v Perthe celé mesiace a sledoval svoj projekt Kathleen Valley – jedno z najsľubnejších ložísk Austrálie. Liontown súhlasil s „najlepšou a konečnou“ ponukou americkej spoločnosti vo výške 3 austrálskych dolárov za akciu v septembri – takmer 100% prémia k cene pred zverejnením záujmu Albemarle o prevzatie v marci.

Albemarle musel bojovať s príchodom bojovnej ťažobnej magnátky Giny Rinehartovej, ako jej Hancock Prospectingstabilne vybudovala 19,9% podielv Liontowne. Minulý týždeň sa stala jediným najväčším investorom s dostatočným vplyvom na to, aby potenciálne zablokovala hlasovanie akcionárov o dohode.

V decembri sa SQM spojila s Hancock Prospecting, aby predložila sladenú ponuku vo výške 1,7 miliardy austrálskych dolárov (1,14 miliardy dolárov) za austrálskeho vývojára lítia Azure Minerals, uviedli v utorok tri strany.

Dohoda by poskytla svetovému výrobcovi lítia číslo 2, SQM, oporu v Austrálii s podielom v projekte Azure Andover a partnerstvom so spoločnosťou Hancock, ktorá má železničnú infraštruktúru a miestne skúsenosti s rozvojom baní.

Čile a Mexiko preberajú kontrolu nad lítiom

Čilský prezident Gabriel Boric v apríli oznámil, že jeho vláda dostane lítiový priemysel v krajine pod štátnu kontrolu, pričom uplatní model, v ktorom bude štát spolupracovať s firmami, aby umožnil miestny rozvoj.

Thedlho očakávaná politikav druhom najväčšom svetovom výrobcovi batérie kovu zahŕňa vytvorenie národnej lítiovej spoločnosti, povedal Boricv národnej televízii.

Mexický prezident Andrés Manuel López Obrador v septembri uviedol, že koncesie na lítium v ​​krajine sa prehodnocujú po tom, čo čínsky Ganfeng minulý mesiac naznačil, že jeho mexické koncesie na lítium sa rušia.

López Obrador formálne znárodnil mexické zásoby lítia začiatkom tohto roka a v auguste, Ganfeng uviedol, že mexické banské úrady vydali oznámenie svojim miestnym dcérskym spoločnostiam, že deväť jeho koncesií bolo ukončených.

Zlato bude stavať na rekordnom roku

Newyorská futures cena zlata dosiahla na začiatku decembra historické maximum a zdá sa, že prekoná maximum v novom roku.

Londýnsky benchmark ceny zlata dosiahol v stredu v popoludňajšej aukcii historické maximum 2 069,40 USD za trójsku uncu, čím prekonal predchádzajúci rekord 2 067,15 USD stanovený v auguste 2020, uviedla asociácia London Bullion Market Association (LBMA).

„Neviem si predstaviť jasnejšiu demonštráciu úlohy zlata ako uchovávateľa hodnoty, ako nadšenie, s ktorým sa investori na celom svete obrátili na kov počas nedávnych ekonomických a geopolitických otrasov,“ povedala generálna riaditeľka LMBA Ruth Crowell.

JPMorgan predpovedala nový rekord už v júli, ale očakávala, že nové maximum nastane v druhom štvrťroku 2024. Základ optimizmu JPMorgan na rok 2024 – klesajúce úrokové sadzby v USA – zostáva nedotknutý:

"Banka má priemerný cenový cieľ 2 175 dolárov za uncu drahých kovov v poslednom štvrťroku 2024, pričom riziká sú vychýlené smerom nahor vzhľadom na prognózu miernej recesie v USA, ktorá pravdepodobne zasiahne niekedy predtým, ako Fed začne uvoľňovať."

Aj keď zlato stúpalo na nové vrcholy, výdavky na prieskum drahého kovu klesali. Štúdia zverejnená v novembri, celkové rozpočty na prieskum ťažby v tomto roku prvýkrát od roku 2020 klesli o 3 % na 12,8 miliardy dolárov u 2 235 spoločností, ktoré pridelili prostriedky na nájdenie alebo rozšírenie ložísk.

Napriek žiarivej cene zlata, rozpočty na prieskum zlata, ktoré boli historicky poháňané skôr juniorským ťažobným sektorom ako ktorýkoľvek iný kov alebo nerast, medziročne klesli o 16 % alebo 1,1 miliardy USD na takmer 6 miliárd USD, čo predstavuje 46 % globálny súčet.

To je pokles z 54 % v roku 2022 v dôsledku vyšších výdavkov na lítium, nikel a iné kovy batérií, prudkého nárastu výdavkov na urán a vzácne zeminy a nárastu medi.

Rok ťažby M&A, spin-off, IPO a SPAC obchodov

V decembri sa objavili špekulácie o Anglo American (LON: AAL)stať cieľom prevzatiakonkurenčnou alebo súkromnou investičnou spoločnosťou, keďže slabosť akcií diverzifikovaného ťažiara pretrvávala.

Ak Anglo American neobráti činnosť a cena jej akcií bude naďalej zaostávať, analytici Jefferies tvrdia, že nemôžu „vylúčiť možnosť, že Anglo sa podieľa na širšom trende konsolidácie priemyslu,“ podľa ich výskumnej poznámky.

V októbri akcionári spoločnosti Newcrest Mining dôrazne hlasovali za prijatie ponuky na odkúpenie od globálneho gigantu ťažby zlata Newmont Corporation v hodnote približne 17 miliárd USD.

Newmont (NYSE: NEM) plánuje získať 2 miliardy dolárov v hotovosti prostredníctvom predaja baní a odpredajov projektov po akvizícii. Akvizícia zvyšuje hodnotu spoločnosti na približne 50 miliárd dolárov a do portfólia spoločnosti Newmont pridáva päť aktívnych baní a dva pokročilé projekty.

Rozpady a odčlenenia boli tiež veľkou súčasťou firemného vývoja v roku 2023.

Po niekoľkonásobnom odmietnutí ponuky na kúpu všetkých Teck Resources sú Glencore a jej japonský partner v lepšej pozíciipriniesť ponuku 9 miliárd dolárov na diverzifikovanú kanadskú uhoľnú jednotku baníkovdo konca. Počiatočná ponuka generálneho riaditeľa Glencore Garyho Naglea za celú spoločnosť čelila tvrdému odporu zo strany liberálnej vlády Justina Trudeaua a premiéra Britskej Kolumbie, kde spoločnosť sídli.

Vale (NYSE: VALE) nehľadá nových partnerov pre svoju jednotku základných kovov po nedávnom predaji akcií, ale mohla by zvážiťIPOpre jednotku do troch alebo štyroch rokov, povedal generálny riaditeľ Eduardo Bartolomeo v októbri.

Vale v apríli naverboval bývalého šéfa Anglo American Plc Marka Cutifaniho, aby viedol nezávislú radu, ktorá bude dohliadať na jednotku medi a niklu v hodnote 26 miliárd dolárov vytvorenú v júli, keď brazílska materská spoločnosť predala 10 % saudskoarabskému fondu Manara Minerals.

Akcie indonézskeho ťažiara medi a zlata, PT Amman Mineral Internasional, od kótovania v júli vzrástli viac ako štvornásobne a po zaradení do hlavných indexov rozvíjajúcich sa trhov v novembri budú pokračovať v raste.

IPO spoločnosti Amman Mineral v hodnote 715 miliónov USD bolo v tomto roku najväčšie v najväčšej ekonomike juhovýchodnej Ázie a počítalo so silným dopytom svetových a domácich fondov.

Nie všetky obchody prebehli tento rok hladko.

V júni bola ohlásená dohoda o kúpe kovov v hodnote 1 miliardy USD od bianko šekového fondu ACG Acquisition Co.brazílsky nikel a medeno-zlatá baňaod Appian Capital, bola ukončená v septembri.

Dohodu podporili Glencore, materská spoločnosť Chrysler Stellantis a batériová jednotka PowerCo od Volkswagenu prostredníctvom investície do vlastného imania, ale keďže ceny niklu klesli, vo fáze ponuky 300 miliónov dolárov, ktorú ACG plánovala ako súčasť akcie, prepadol nezáujem menšinových investorov. dohoda.

Rozhovory o získaní baní v roku 2022 tiež stroskotali po tom, čo sa záujemca Sibanye-Stillwater stiahol. Táto transakcia je teraz predmetomsúdne konaniepo tom, čo Appian podal žalobu vo výške 1,2 miliardy dolárov proti juhoafrickému baníkovi.

Niklová nosovka

V apríli indonézska spoločnosť PT Trimegah Bangun Persada, známejšia ako Harita Nickel, získala 10 biliónov rupií (672 miliónov dolárov) vo vtedajšej najväčšej indonézskej prvej verejnej ponuke roka.

IPO spoločnosti Harita Nickel sa však pre investorov rýchlo zhoršilo, pretože ceny kovu vstúpili do stabilného a dlhého poklesu. Nikel je na tom so základnými kovmi najhoršie, jeho hodnota sa po začatí obchodovania v roku 2023 nad 30 000 USD za tonu znížila takmer na polovicu.

Budúci rok nevyzerá dobre ani pre diabolskú meď, keďže špičkový výrobca Nornickel predpovedá zväčšujúci sa prebytok v dôsledku slabého dopytu po elektrických vozidlách a nárastu ponuky z Indonézie, ktorá prichádza aj s hrubou vrstvou kobaltu:

„...v dôsledku pokračujúceho cyklu vyskladňovania v dodávateľskom reťazci EV, väčšieho podielu neniklových batérií LFP a čiastočného presunu od predaja BEV k predaju PHEV v Číne. Medzitým spustenie nových indonézskych niklových kapacít pokračovalo vysokým tempom.“

paládiummal tiež ťažký rok, v roku 2023 klesol o viac ako tretinu, a to napriek oneskorenému poplatku z viacročných minim, ktorý sa dosiahol začiatkom decembra. Paládium sa naposledy obchodovalo za 1 150 USD za uncu.

Čína napína svoj kritický minerálny sval

V júli Čína oznámila, že obmedzí vývozdva nejasné, ale dôležité kovyv eskalácii obchodnej vojny proti technológii s USA a Európou.

Peking uviedol, že vývozcovia budú musieť požiadať ministerstvo obchodu o licencie, ak chcú začať alebo pokračovať v preprave gália a germánia z krajiny, a budú musieť oznámiť podrobnosti o zámorských kupcoch a ich žiadostiach.

Čína je v drvivej väčšine hlavným zdrojom oboch kovov – podľa tohtoročnej štúdie Európskej únie o kritických surovinách predstavuje 94 % dodávok gália a 83 % germánia. Tieto dva kovy majú širokú škálu špecializovaných použití v oblasti výroby čipov, komunikačných zariadení a obrany.

V októbri Čína uviedla, že bude vyžadovať vývozné povolenia pre niektoré grafitové produkty na ochranu národnej bezpečnosti. Čína je popredným svetovým výrobcom a vývozcom grafitu. Zušľachťuje tiež viac ako 90 % svetového grafitu na materiál, ktorý sa používa prakticky vo všetkých anódach batérií EV, čo je záporne nabitá časť batérie.

americkí banícipovedal, že čínsky krok podčiarkuje potrebu, aby Washington uľahčil svoj vlastný proces kontroly povolení. Takmer jedna tretina grafitu spotrebovaného v Spojených štátoch pochádza z Číny, podľa Alliance for Automotive Innovation, ktorá zastupuje spoločnosti automobilového dodávateľského reťazca.

V decembri Peking vo štvrtok zakázal vývoz technológie na výrobu magnetov vzácnych zemín, čím sa pridal k už platnému zákazu technológie na extrakciu a separáciu kritických materiálov.

Vzácne zeminy sú skupinou 17 kovov používaných na výrobu magnetov, ktoré menia energiu na pohyb pre použitie v elektrických vozidlách, veterných turbínach a elektronike.

Zatiaľ čo západné krajiny sa snažia spustiť svoje vlastnéoperácie spracovania vzácnych zemínOčakáva sa, že zákaz bude mať najväčší vplyv na takzvané „ťažké vzácne zeminy“, ktoré sa používajú v motoroch elektrických vozidiel, lekárskych prístrojoch a zbraniach, kde má Čína prakticky monopol na rafináciu.

originál:Frik Els | www.mining.com