Cena zlata mala najlepší október za takmer polstoročie, vzdorovala tvrdému odporu rastúcich výnosov štátnej pokladnice a silného amerického dolára. Žltý kov minulý mesiac vzrástol o neuveriteľných 7,3 % a uzavrel na úrovni 1 983 USD za uncu, čo je najsilnejší október od roku 1978, kedy vyskočil o 11,7 %.
Zlato, neúročené aktívum, sa historicky prepadlo, keď výnosy dlhopisov smerovali vyššie. Tento rok sa však urobila výnimka týkajúca sa množstva významných ekonomických a geopolitických rizík, vrátane rekordne vysokého štátneho dlhu, rastúcej platobnej neschopnosti kreditných kariet, pokračujúcej nervozity z recesie (napriek tomu, že Jerome Powell trval na tom, že recesia už nie je vo Federálnom rezervnom systéme). predpovede) a dve vojny.
PRIHLÁSIŤ SA DO DIAGNOSTIKY DRAHÝCH KOVOV
Vytváranie vášho zlatého portfólia na neistom trhu
Ak si myslíte, že tieto podmienky budú aj naďalej podnecovať investičný dopyt po zlate, teraz môže byť ten správny čas zvážiť získanie expozície (alebo zvýšenie expozície) v očakávaní potenciálne vyšších cien.
Upozornenie: Kov momentálne vyzerá ako prekúpený na základe 14-dňového indexu relatívnej sily (RSI), takže v krátkodobom horizonte môžeme zaznamenať určité vyberanie ziskov. Verím, že sa vytvára silná podpora, a ak akcie ustúpia z minulotýždňovej pumpy, môže to byť primeraný katalyzátor pre zlatú rally. Majte na pamäti, že za 30-ročné obdobie bol november najlepším mesiacom pre akcie, pričom index S&P 500 vzrástol v priemere o 1,96 %, na základe údajov Bloombergu.
Odporúčam váhu zlata nie vyššiu ako 10 %, rovnomerne rozdelené medzi fyzické prúty (tečky, mince a šperky) a vysokokvalitné akcie ťažby zlata, podielové fondy a ETF. Nezabudnite vyvážiť aspoň raz ročne, ak nie častejšie.
Prečo centrálne banky vo veľkom vsádzajú na zlato
Ak ste stále na hrane, pozrite sa, čo robil oficiálny sektor. Podľa najnovšej správy Svetovej rady pre zlato (WGC) centrálne banky v treťom štvrťroku nakúpili spolu 337 metrických ton zlata, čo je druhý najväčší tretí štvrťrok v histórii. Od dnešného dňa banky pridali pozoruhodných 800 ton, čo je o 14 % viac, ako pridali počas tých istých deviatich mesiacov minulého roka.
Zoznamu najväčších kupujúcich počas tretieho štvrťroka dominovali rozvíjajúce sa trhy, keďže krajiny pokračujú v diverzifikácii smerom od amerického dolára. Na prvom mieste bola Čína, ktorá pridala masívnych 78 metrických ton zlata, nasledovaná Poľskom (vyše 56 ton) a Tureckom (39 ton).
Často radím investorom, aby venovali pozornosť tomu, aké centrálne bankydoskôr ako to, čo onipovedz,ale občas sú na mieste a stojí za to si ich vypočuť.
Napríklad počas minulomesačnej tlačovej konferencie prezident Poľskej národnej banky (NBP) Adam Glapiński povedal, že východoeurópska krajina bude pokračovať v nákupe zlata, čo „robí Poľsko dôveryhodnejšou krajinou“. Cieľom je, aby zlato tvorilo 20 % celkových zahraničných rezerv Poľska. Podľa údajov WGC predstavovalo k septembru zlato 11,2 % jeho držby.
Japonská zlatá horúčka
Pozrite sa aj do Japonska. Krajina nebola tradične veľkým dovozcom zlata, no japonskí investori a domácnosti vo všeobecnosti v poslednom čase zvýšili cenu žltého kovu na nové historické maximum 300 000 jenov. To je podstatný rozdiel oproti 30-ročnej priemernej cene tesne pod 100 000 JPY.
V strednodobom až krátkodobom horizonte bola japonská zlatá horúčka vyvolaná predovšetkým historickým poklesom jenu voči americkému doláru, čo prinútilo investorov, aby hľadali zabezpečenie proti inflácii.
V snahe udržať na uzde rastúce spotrebiteľské ceny predstavil japonský premiér Fumio Kishida stimulačný balík vo výške 17 biliónov jenov (113 miliárd USD), ktorý okrem iného dočasne znižuje dane z príjmu a bývania, pomáha domácnostiam s nízkymi príjmami a benzínu. a verejnoprospešné dotácie.
Ale ako mnohí z vás vedia, tlačenie peňazí svetovými vládami, najmä počas pandémie, je z veľkej časti zodpovedné za súčasnú vlnu inflácie, ktorá hlboko zasiahla do vrecka spotrebiteľov na celom svete. Plán výdavkov vo výške 113 miliárd dolárov v tomto čase poslúži ako palivo do ohňa.
Zdá sa, že japonské domácnosti tomu rozumejú, pretože ich súhlas s funkciou Kishida ako premiéra skĺzol na historicky najnižší rating 33 %, podľa nedávneho prieskumu verejnej mienky Nikkei a Tokyo TV. Na otázku o možnom znížení daní neuveriteľných 65 % účastníkov uviedlo, že ide o nevhodnú reakciu na vysokú infláciu.
Domnievam sa, že lepšia stratégia je so zlatom a akciami na ťažbu zlata. Ako WGC viackrát ukázala, zlatu sa zvyčajne darilo dobre v obdobiach vysokej inflácie. Historicky, keď miera inflácie prekročila 3 %, čo je miesto, kde sme dnes, priemerná cena zlata vzrástla o 14 %.
Za 12-mesačné obdobie od piatku je zlato v dolárovom vyjadrení vyššie o 22 %, čo prekonalo index S&P 500 (o 19 % viac za rovnaké obdobie) a je výrazne nad infláciou.
Originál: (Od Franka Holmesa, generálneho riaditeľa US Global Investors)
Čas uverejnenia: 9. novembra 2023