Množstvo peňazí v obehu v eurozóne sa minulý mesiac zmenšilo najviac v histórii, keď banky obmedzili poskytovanie úverov a vkladatelia zablokovali svoje úspory, čo sú dva hmatateľné dôsledky boja Európskej centrálnej banky proti inflácii.
Tvárou v tvár najvyšším mieram inflácie vo svojej takmer 25-ročnej histórii ECB zablokovala kohútiky peňazí zvýšením úrokových sadzieb na rekordné maximá a stiahnutím časti likvidity, ktorú pumpovala do bankového systému za predchádzajúce desaťročie.
Najnovšie údaje ECB o poskytovaní úverov v stredu ukázali, že tento prudký nárast nákladov na pôžičky mal želaný efekt a môže podnietiť diskusiu o tom, či takýto rýchly cyklus sprísňovania môže dokonca dostať 20-člennú eurozónu do recesie.
Miera peňažnej zásoby pozostávajúca len z hotovosti a zostatkov na bežných účtoch sa v auguste znížila o bezprecedentných 11,9 %, keďže klienti bánk prešli na termínované vklady, ktoré teraz ponúkajú oveľa lepšie výnosy v dôsledku zvýšenia sadzieb ECB.
Vlastný výskum ECB ukazuje, že pokles tejto miery peňazí, keď sa očistí o infláciu, je spoľahlivým predzvesťou recesie, hoci členka predstavenstva Isabel Schnabel minulý týždeň uviedla, že je pravdepodobnejšie, že v tejto chvíli bude odrážať normalizáciu portfólií sporiteľov. styčný bod.
Širšia miera peňazí, ktorá zahŕňa aj termínované vklady a krátkodobý bankový dlh, tiež klesla o rekordných 1,3 %, čo ukazuje, že niektoré peniaze úplne opúšťajú bankový sektor – pravdepodobne budú zaparkované vo vládnych dlhopisoch a fondoch.
„Toto vykresľuje pochmúrny obraz vyhliadok eurozóny na najbližšie obdobie,“ povedal Daniel Kráľ, ekonóm z Oxford Economics. "Teraz si myslíme, že HDP sa v treťom štvrťroku pravdepodobne zníži a v poslednom štvrťroku tohto roka bude stagnovať."
Rozhodujúce je, že banky tiež vytvárali menej peňazí prostredníctvom úverov.
Úvery podnikom sa v auguste spomalili takmer na stagnáciu, pričom vzrástli len o 0,6 %, čo je najnižšia hodnota od konca roka 2015, z 2,2 % pred mesiacom. Úvery domácnostiam vzrástli len o 1,0 % po 1,3 % v júli, uviedla ECB.
Mesačný tok úverov podnikom bol v auguste v porovnaní s júlom záporných 22 miliárd eur, čo je najslabšie číslo za viac ako dva roky, keď blok trpel pandémiou.
„Toto nie je dobrá správa pre ekonomiku eurozóny, ktorá už stagnuje a vykazuje rastúce známky slabosti,“ povedal Bert Colijn, ekonóm ING. "Očakávame, že celková stagnácia bude pokračovať v dôsledku vplyvu reštriktívnej menovej politiky na ekonomiku."
Zdroj: Reuters (správa Balazs Koranyi, strih Francesco Canepa a Peter Graff)
Správy zwww.hellenicshippingnews.com
Čas odoslania: 28. septembra 2023